O que é o risco do blind pool em private equity?
Falta de Transparência: Um dos riscos mais significativos associados aos investimentos cegos em capital privado é a falta de transparência. Como investidor, você está confiando seu dinheiro a uma empresa de private equity e não sabe quais empresas ela adquirirá com seu dinheiro.
Em uma piscina cega,o dinheiro é levantado de investidores, geralmente com base no reconhecimento do nome de um determinado indivíduo ou empresa. Geralmente são administrados por um sócio comanditado, que tem amplo poder de decisão para realizar investimentos.
Como tal, omodelo de patrocinador independenteé essencialmente o inverso do blind pool, onde o patrocinador do fundo primeiro obtém compromissos vinculativos dos investidores antes de adquirir e fechar investimentos.
um fundo de investimento em que os investidores não sabem em que tipo de atividade empresarial ou empresas estão investindo: Sua carteira de ações está em um 'blind pool', o que significa que ela não tem conhecimento de quais ações estão nela.
Um pool de risco é uma forma de gerenciamento de risco praticada principalmente por seguradoras, que se reúnem para formar um pool para fornecer proteção às seguradoras contra riscos catastróficos, comoinundações ou terremotos.
Existem essencialmente quatro classes de abordagem para agrupamento de riscos [7]: 1)sem pool de risco, 2) pool de risco unitário, 3) agrupamentos de riscos fragmentados, 4) agrupamentos de riscos integrados, e abaixo estão as suas definições: 1) nenhum agrupamento de riscos: Quando não existe agrupamento de riscos, os indivíduos são responsáveis por cobrir os seus próprios custos de cuidados de saúde à medida que ...
Risco limitado de pool cego
Isso significaeles não sabem o eventual conteúdo do seu investimento quando investem— eles estão cegos para o que estará no seu conjunto de investimentos. No investimento secundário, pelo contrário, este risco de blind pool é limitado, uma vez que os investidores secundários compram activos e carteiras pré-existentes.
Múltiplo sobre capital investido(“MOIC”) é uma métrica usada para descrever o valor ou desempenho de um investimento em relação ao seu custo inicial, comumente usada nos mercados privados. O MOIC está entre as métricas mais relevantes a serem avaliadas durante a realização da due diligence de fundos.
Um fundo de hedge também pode investir em derivativos (como opções e futuros)e utilizar a venda a descoberto (venda de um título que não possui) para aumentar os seus retornos potenciais, o que poderia igualmente aumentar o ganho ou perda potencial de um investimento. Avalie potenciais conflitos de interesse divulgados por gestores de fundos de hedge.
Os fundos comuns são fundos em uma carteira de muitos investidores individuais que são agregados para fins de investimento.Fundos mútuos, fundos de hedge, fundos negociados em bolsa, fundos de pensão e fundos de investimento unitários são exemplos de fundos comuns administrados profissionalmente.
Como é chamado quando os investidores juntam seu dinheiro?
Fundos agrupadossão veículos de investimento, como fundos mútuos, fundos mistos, fundos de grupo, fundos imobiliários, fundos de parceria limitada e investimentos alternativos. A característica distintiva de um fundo comum é que vários conselhos de aposentadoria ou investidores contribuem com dinheiro para o fundo.
Semelhante a um fundo mútuo ou fundo de hedge, um fundo de private equity éum veículo de investimento conjunto onde o consultor reúne o dinheiro investido no fundo por todos os investidores e usa esse dinheiro para fazer investimentos em nome do fundo.
Algumas vantagens incluem quepodem ajudar a evitar conflitos de interesses e evitar que os membros da família sejam indevidamente influenciados pela riqueza do concedente. Algumas desvantagens incluem que o concedente pode precisar de mais controle sobre os ativos e o administrador pode tomar decisões com as quais o concedente discorda.
Os investimentos mais arriscados são frequentemente de natureza especulativa. Embora existam oportunidades de investimento em cada classe de ativos que podem resultar na perda de parte ou de todo o seu dinheiro,criptomoedaé frequentemente considerado um dos tipos de investimentos mais arriscados.
Apesar dos seus benefícios na prevenção de conflitos e na garantia da privacidade, os blind trusts também apresentam desvantagens potenciais, comoperda de controle e dependência do administrador. Os custos de criação de um blind trust podem ser substanciais, envolvendo honorários advocatícios, honorários de administrador e outras despesas administrativas.
O que é pooling de riscos? juntopermite que os custos mais elevados dos menos saudáveis sejam compensados pelos custos relativamente mais baixos dos saudáveis, seja em um plano global ou dentro de uma categoria de classificação premium. Em geral, quanto maior for o conjunto de riscos, mais previsíveis e estáveis poderão ser os prémios.
O agrupamento de riscos éa prática de compartilhar todos os riscos entre um grupo de companhias de seguros. Com acordos de partilha de riscos, em vez de os participantes transferirem o risco para outra pessoa, cada empresa reduz o seu próprio risco.
Os pools de risco podem fornecer uma cobertura menos dispendiosa, mas têm suas desvantagens. Por exemplo, muitos agrupamentos de risco servem membros numa área geográfica limitada e, quando um evento catastrófico atinge essa área, os fundos do agrupamento de risco podem ser inadequados para cobrir todas as reclamações.
Os dados mais recentes de 2011 a 2021 mostram que fundos com um foco ou nicho de investimento restrito entregaram uma TIR média de38 por centoe um MOIC de 2,3x líquido de taxas. Durante o mesmo período, fundos amplamente diversificados de todos os tamanhos na América do Norte tiveram uma TIR média de 18% e um MOIC de 1,7x.
Um fundo de private equitymúltiplo do dinheiro investido(MoM) é representado pelo seu valor total sobre o índice de integralização (TVPI).
Qual é o Moic médio em private equity?
Qual é o MOIC médio em private equity? Não existe um MOIC “médio” único e universalmente aceito para private equity. No entanto, algumas fontes relatam que um MOIC de2,0x ou superioré geralmente uma “boa referência para o desempenho do investimento em private equity”.
Os fundos comuns envolvem vários investidores que reúnem o seu dinheiro para um objetivo de investimento comum. Em contraste, os fundos mútuos acumulam fundos de numerosos investidores para criar uma carteira diversificada. Finalmente, os fundos compostos combinam várias classes de ativos num único produto de investimento.
A principal diferença entre fundos comuns e fundos mútuos é o seu estatuto jurídico ao abrigo da lei de valores mobiliários.Os fundos comuns não são investimentos “públicos”, o que significa que o investimento e a negociação em fundos comuns são restritos. A legislação de valores mobiliários define as regras para um título “público”.
A lógica por detrás da instituição de fundos comuns é beneficiar de economias de escala que surgem da recolha de grandes fundos de várias unidades individuais. O benefício vem na forma deminimização de custos e expansão de oportunidades de investimento.
Os pools de investimentoagregar ou agrupar doações de muitas contas de doação diferentes e investir esses ativos em investimentos subjacentes. Os pools de investimento normalmente investem em fundos mútuos, que são geridos profissionalmente e diversificados em muitas participações diferentes.
